Shadowlaw, une organisation clandestine, s'est penchée sur la domination mondiale par la contrebande de drogues, la distribution illégale d'armes et le terrorisme. Dirigé par le maléfique M. Bison (Vega dans la version japonaise), Shadowlaw espère augmenter son pouvoir en recrutant les plus grands combattants de la rue du monde. Leur objectif principal: Ryu, un maître de Shotokan Karate qui erre partout dans le monde pour tester ses compétences contre d'autres combattants. Pour attirer l'insaisissable Ryu, Bison enlève son meilleur ami, l'ancien champion des arts martiaux Ken Masters, et l'utilise comme appât. L'agent d'Interpol Chun-Li et le pilote de l'Aviation américaine Guile font équipe pour se rendre à Ryu avant que Bison ne continue son règne de terreur.